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年末流动性紧张的银行终于松了一口气，下周一存款准备金率(下称存准率)将迎来三年来首度下调，为银行释放资金4000亿元左右。
交通银行首席经济学家连平表示，这对银行缓解流动性压力、提升放贷能力都有正面影响，不过对银行盈利只有微幅正面影响。尽管机构预计明年存款准备金率仍将下调，但多数分析机构人士表示，存准率仅一次下调难以给银行业绩带来显著的利好。
至于释放出的资金有多少能转化为信贷，一位来自国有银行业务人士对南都记者表示，本次存准率下调对银行放松信贷的效果不会立竿见影。“银行近期对企业及特定行业的贷款援助并不等于全面放松信贷。以个贷市场为例，近期尚未出现放松苗头。而银行出于资本金以及年末放贷收益率的考虑，年底并没有很大冲动去大规模放贷。”
对银行盈利微幅利好
3年来央行首次下调存款准备金率，市场认为下调存款准备金率，等于释放资金运用空间，对于银行股肯定是利好。银行分析人士测算推测，此次将释放银行存款准备金4000亿元左右，对银行盈利有微幅正面影响。
国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松表示，此次下调存准率从阶段性角度看，还需要考虑的操作性因素，一是2012年元旦与春节接近，流动性需求上升，其次是局部性的民间融资风险显现，也使得流入到民间融资市场的资金供给减少，年末这段时间民间融资市场的压力加大，政策也需要考虑民间融资市场的相对平稳。
尽管机构预计明年存款准备金率仍将下调，不过多数分析机构人士认为，存准率仅一次下调难以给银行业绩带来显著的利好。申银万国银行研究员倪军表示，银行股之前比较低迷，是因为大家认为中国银行业缺乏流动性，从而不看好其整体发展前景。“如果按释放资金约4000亿测算，静态测算对银行业净利润有1%的提升。”
倪军对记者称，要测算释放的资金要转化为信贷，需要考虑银行的资本约束和贷存比约束，约束较小的银行转化为信贷的比例和速度会越快。在综合考虑了专项金融债的对银行贷存比压力的缓释后，结合贷款结构和议价能力，此次下调存准率相对利好的银行包括民生、华夏、浦发和深发展。
年末难现银行大手笔放贷
央行此次下调存准约4000亿元的资金将释放至商业银行，但是否能从商业银行再流向社会呢？有不愿具名的银行业人士指出，由于受监管指标制约，特别是股份制银行还有没用掉的额度，资金应该会从银行再放贷出来，不过资金有可能流向特定领域。
连平指出，存准下调对银行盈利有微幅正面影响，因有利于缓解银行流动性压力，增强银行信贷投放能力，增强对小企业、三农、战略新兴产业以及国家重点建设项目的信贷支持，促进货币信贷合理增长和宏观经济稳定发展。
一位来自国有银行公司业务人士对记者称，本次存准下调对银行放松信贷的效果不会立竿见影。“银行近期对企业及特定行业的贷款援助并不等于全面放松信贷市场。以个贷市场为例，近期尚未出现放松苗头。而银行出于资本金以及年末放贷收益率的考虑，年底并没有很大冲动去大规模放贷。”
广东一家大型国有商业银行的信贷员也对记者表示，近期银行信贷供应从紧缺到偏紧，并不能称之为宽松，与市场的需求还是存在较大的差距。“10月底中小企业贷款要排队1个月左右，而现在申请贷款仍然需要排队，只是时间上可能缩短为一周左右。”该人士称。
广东证券银行研究员也表示，存准率下调释放的资金从中长期来看可以增强银行放贷能力，一方面通过货币乘数提高缓解存款压力，另一方面流动性改善亦利于放贷。
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