编者按
    年末是传统的资金紧张季。进入12月，各家银行纷纷再度举起了高息短期理财产品的大旗，4%-5%的高收益比活期存款高出了几倍，在股市羸弱的当下，越发吸引眼球。理财投资者也不妨瞄准这个时机，集起短期流动资金“单干”或“拼团”，投资这类高收益产品，节前赚个小红包。
趋势
年末资金紧张催生高收益理财产品
     普益财富监测数据显示，上周1个月（含）以下期产品共发行15款，市场占比为3.55%，1个月至3个月（含）期理财产品发行数为221款，市场占比为52.25%，较上周增加7款，市场占比上升0.18%。也就是说3个月以内银行理财产品市场占比近56%。不少理财产品委托结束期都精确计算在12月30日左右，或在元旦假期和春节假期前集中到期，以达到银行冲存款数的要求。
     事实上，早在11月，不少银行都推出了精准“卡位”考核时点的产品，以应对年底的存款考核要求。吸储“利器”高收益、“压时点”短期理财产品也开始呈现井喷状态，收益率更是纷纷上调。据普益财富不完全统计，11月在售的跨元旦、春节以及到期日在年后2个月内的人民币理财产品中，非保本浮动收益类产品预期年化收益率的平均值为4.62%，保本类产品预期年化收益率的平均值为3.55%；同时在售的跨元旦、不跨春节的人民币理财产品中，非保本浮动收益类产品预期年化收益率平均值为4.43%，保本类产品预期年化收益率的平均值为3.48%。
    而进入12月，大多数商业银行更进一步上调了理财产品收益，一方面是由于市场流动性在年末会习惯性趋紧，导致债券和货币市场工具的投资回报率上行。另一方面则是商业银行出于揽储的需求，提高产品价格。股份制商业银行的产品收益较前期出现0.1个百分点左右的上调，多集中在4.50%以上，而国有商业银行产品的收益则多在4.50%以下。
    “尤其是城商行，通过提高产品收益来吸引客户的策略到年底更加明显，投资者购买时需注意产品风险。”普益财富研究员曾韵佼对南方日报记者表示。随着年末存贷比考核重要时点即将到来，年底前银行揽储冲动日渐强化，城商行、部分股份制银行等中小型银行揽储能力较弱，只能提高理财产品收益率来吸收存款。
    “今年央行两次降息，3个月甚至半年左右的银行理财产品收益率都降到百分之三点多，但到年底银行间资金面似乎再度紧张起来，各家银行都给出了较高的收益率，一些资金尤为紧张的城商行在利率方面更为激进。”一银行理财师告诉记者。按照当前的三个月定期存款利率2.85%计算，这类理财产品收益率要高出近60%。
亮点
本周珠三角地区银行理财产品收益最高达8%
    在销售模式、渠道的创新方面，不少银行将通过手机银行、理财夜市等创新另类渠道的投资收益率调整得更高。如光大银行继“理财夜市”之后，针对习惯早起的财富客户推出“理财早市”，形成了全时空、不间断的理财销售渠道，这类产品性价比都较高。
     此外，越来越多的银行还推出了手机银行专属理财产品，拓展理财产品销售渠道的同时，也推广了手机银行业务，工商银行、建设银行、招商银行等都有手机银行专属理财产品发售。与“网银专属”产品类似，大多数手机银行产品也将更高的收益率作为产品卖点，以吸引投资者。
    本周债券和货币市场工具的产品最高预期收益率为6.00%；组合投资类产品预期收益率多在4.50%以上；结构性产品有8款在售。本周49.7%的产品集中于3个月内；1年以上期有3款产品在售。本周区域性商业银行产品发行占比约为29.9%，上海银行、杭州银行等在售的产品收益率多高出同类型产品。
    在南方日报与普益财富联合统计的珠三角理财排行收益率榜单上，中信银行的“中信理财之惠益计划稳健系列5号22期（A120A0251）”，针对高端客户发售，101天的投资期限，预期收益率达到8.00%，是预期收益率最高的产品。上海银行针对私人银行客户发售的“‘慧财’人民币私享系列1号理财产品（1281M603期A）”，投资起点50万元，200天的投资期限，预期收益率达到6.00%。
    3个月以下期限的产品中，杭州银行的“‘幸福99’丰裕盈家KF01号第109期预约91天型”，年化预期收益率达到4.90%。6-12个月期限产品中，珠海华润银行的“快乐金6号6期人民币理财计划（钻石版）”，资金投向基金、债券和货币市场工具，203天的投资期限，预期收益率达到5.50%。
    在收益率排名后十的榜单中，产品多投向债券市场、货币市场。期限多在2个月以内，流动性强，投资风险也较小。本周预期收益率最低的产品是中国银行的“‘中银基智通理财计划-流动性增强系列’2012年第16期”，35天的投资期限，预期收益率为3.40%。
提醒
    不能只看预期收益更需注意投资方向
    纵观当下的超短期高收益理财产品，虽然投资标的注明大部分是投资于银行存款、各类债券、银行票据、货币市场工具等风险较低的投资领域，事实上当前市场资金利率并未大幅上涨的情况下，部分小型银行的投资产品收益率并不能得到保障。而更多情况下，投资者并不清楚银行理财资金池里到底怎么运作。
    银行理财师提醒投资者，购买近期高收益的产品时，不能只看预期收益率，还是要认真研究产品的投向。一些理财产品资金或投于信托计划、资产管理等可博取较高收益的投资领域，但并没有本金和收益保障。“这样的考虑是跟目前的市场紧密相关的，之前央行已经连续两次降息，而且后市预期再次降息的可能性稍大，因此如果不着急可以做得更长一些。”
    此外，挑选短期理财产品的另外一个重点是要特别关注短期理财产品的投资方向。理财产品的投资方向比较多，包括拆借、信托等各种类型，要根据自己的具体情况进行选择。现在到年底了，各个银行面临资金大考，资金相对紧缺。在这种时机下，要更加注意投资方向。
    “一般短期理财收益率会跟银行同业存款Shibor利率挂钩，而Shibor本身也会有波动，投资者要引起注意。对于投资经验不多的广大一般投资者更加推荐安全系数较高、比较稳健的投资方向。”中信银行广州分行理财顾问严洁霞表示。
    另外，在短期理财产品之外，市场上也不乏其他稳健安全、收益率较平衡的金融产品。例如货币基金，近期回调，安全性也较高。一些滚动产品，如“天天快车”等，都是替代性较强的选择。
链接
    根据资金状况和理财预期选择产品
     银行理财顾问建议，投资者在投资短期理财产品的时候核心还是要根据自身的用款实际情况，包括时间长短、资金量、是否紧急用款等等来选择。中信银行广州分行理财顾问严洁霞表示，短期理财产品的选择重点应该看实际资金运作的需求。不同人群、不同家庭实际资金运作的需求不同，就应该采取不同的策略。例如，如果是一个月之后有付房款这类应急支付的需求，就可以直接选择合适的产品。但她也表示，如果资金不是短期流动或有需要的，时间上可以更长一些。包括对资本市场持观望态度的投资者，也建议还是做长一点的理财。
    另外，也要关注产品年化收益率折算之后的实际结果。目前不少理财产品看起来收益率较高，但要注意这都是年化收益率。有些短期理财产品只有三十多天，因此折算下来，差别并不是很明显。
    最后，理财师也提醒，通常情况下，短期理财产品还有资金募集期和委托结束后的到账期，资金实际占用天数往往会多出5天―9天，长短不一的“资金募集期”和“清算期”利率一般按照活期存款利息或者不计息，实际收益率大大降低。严洁霞提醒，投资者要关注起息日期、到账日期，尽量缩短资金“在途时间”。有的理财产品第二天就是起息日，但有的产品则有一个等待期，需要募集几天之后一起滚动。不同的起息日期、到账日期也会影响到投资者的实际收益，也需要重点关注。
     不少投资者担心高收益短期理财会否“过了这个村，就没有这个店”。临近年底各个银行资金紧缺推出一些较高收益理财产品，是否会仅仅集中于近期这段时间？严洁霞认为，这并不一定，银行之前也推出过这样利率区间的短期理财产品，未来收益率的变化还是跟着市场走。