19日，海尔集团财务有限责任公司(下称“海尔财务”)12亿元金融债券正式在全国银行间债券市场发行，这无疑向海尔财务宏伟的发展规划注入了一针兴奋剂。
 

　　据海尔财务披露，公司以“海尔集团全球品牌化战略推进的全球金融运作中心”为战略定位，业务未来要从司库模式拓展到信用模式和投行模式，并最终从全能型财务公司发展成为全球性金融服务公司。

　　而除了海尔财务之外，海尔集团旗下还有青岛银行、长江证券、海尔纽约人寿等资产，几乎囊括金融业各个领域。济南一金融行业分析人士认为，从长期发展趋势看，海尔有可能也有必要以海尔财务为平台，统一对集团所属的金融子公司进行管理，让财务公司充当金融控股公司的角色。

　　财务公司蓝图

　　据了解，海尔财务成立于2002年，注册资本5亿元人民币。其中，海尔集团公司出资2亿元，占有公司40%股权;青岛海尔空调器有限总公司出资1.5亿元，占有公司30%股权;青岛海尔电子有限公司出资9000万元，占有公司18%股权;青岛海尔空调电子有限公司出资6000万元，占有公司12%股权。

　　根据2004年银监会修订的《企业集团财务公司管理办法》，财务公司定位为“以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构”。在此政策下，国内财务公司已从刚刚诞生时只有简单的存贷款业务，发展到目前的信贷、结算、资金集中管理、投资理财、咨询顾问等多种类综合性的业务体系。

　　海尔财务在14日发布的金融债券募资说明书中披露，公司以“海尔集团全球品牌化战略推进的全球金融运作中心”为战略定位，其发展规划包括3个阶段：

　　自成立之初到2008年，是以司库模式为公司设立的初始定位集约化金融服务阶段，预计到2008年达到资产规模125亿元、收入规模6.8亿元、利润规模4亿元。而截至2008年底，海尔财务资产总额142亿元，其中贷款净额84亿元;负债总额130亿元，其中存款余额128亿元;所有者权益12亿元。2008年，公司实现利润总额4亿元，资本充足率14.25%，核心资本充足率13.49%。第一阶段的经营目标可谓圆满完成。

　　从2009年至2011年，将是向集团化金融管理的发展阶段，公司将从司库模式拓展到信用模式和投行模式，将设立海尔财务公司分支机构、办事处，并作为战略投资者投资或控股或并购其他金融机构，形成多元经营主体和金融链协同效应，以期形成200亿元资产、15.6亿元收入、9亿至10亿元利润的规模。

　　第三阶段(2012年至2015年)即集成化金融服务阶段。海尔财务将从全能型财务公司发展成为全球性金融服务公司，建立海尔全球化金融服务体系网络，并达到300亿至500亿元资产、20亿至30亿元收入、15亿至17亿元利润的规模。

　　这些宏伟的发展规划，无疑需要雄厚的资金支持，这或许是海尔财务发行本期金融债券的缘由之一。

　　海尔财务披露，本期金融债券所募集资金将主要用于补充公司中长期资金，优化公司资产负债结构和期限结构;同时，公司通过将本期募集资金用于集团成员企业期限匹配的低风险优质资产项目，以提高公司资产收益率水平，丰富资产结构和收入构成。

　　本期债券为三年期固定利率品种，票面利率将根据簿记建档结果由发行人与簿记管理人协商一致后确定。海尔集团为本期债券提供无条件的全额不可撤销连带责任保证担保。经联合资信评估有限公司综合评定，本期债券信用等级为AAA。

　　金融业版图

　　除财务公司之外，海尔在银行、证券、人寿保险等多个金融领域同样高歌猛进。

　　去年，青岛银行顺利增资扩股，正式引进了意大利联合圣保罗银行(ISP)和洛希尔金融控股有限公司(RCH)等境外战略投资者，以及青岛金王等境内投资机构。此次增资扩股后，ISP和RCH合计持有青岛银行24.99%的股份，青岛银行注册资本则由11亿元达到34亿元，其国际化改造全面启动，上市工作也已展开。

　　海尔虽然没有参与此次增资扩股，但青岛银行正是海尔旗下的公司。

　　青岛银行2007年年报显示，青岛海尔投资发展有限公司(下称“海尔投资”)、青岛海尔空调电子有限公司、青岛海冠模具研制有限公司、青岛海尔工装研制有限公司分别持有该行27.45%、14.65%、0.86%、0.69%的股权，合计43.55%。此次增资扩股后，“海尔系”持有青岛银行28%的股权，仍为第一大股东。

　　证券业领域，在长江证券(原湖北证券)于2002年进行的增资扩股过程中，海尔投资以4.7亿元获得20%控股权，成为第一大股东。2007年，石炼化(000783)以新增股份吸收合并长江证券，长江证券实现借壳上市，海尔投资所持股权被摊薄至16.03%，但仍为第一大股东，目前的持股市值已超过50亿元。

　　在保险业领域，海尔投资和美国纽约人寿保险公司在2002年合资成立了海尔纽约人寿保险有限公司，双方各占50%的股份。目前，海尔纽约人寿注册资本8亿元，除上海总部外，陆续在山东、四川、江苏、湖北等诸多省市开设分支机构，其南京分公司也正在筹建之中，公司已逐渐形成了沿海地区和长江流域的弓箭形业务拓展轮廓。

　　上述分析人士认为，海尔集团目前已经拥有银行、证券、保险、财务公司等多个金融板块，涉及各金融主要业务，因而各业务板块之间需建立协调发展机制。而因为海尔财务从其诞生那天起就带有混业色彩，在未来政策许可的条件下，其有可能在较短时间内向金融控股公司过渡，成为海尔集团金融业的核心平台。