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长期派发高额薪酬的欧美银行遭遇到政府的强力干预，意味着盛行已久的传统薪酬制度将面临着前所未有的颠覆和洗牌。
■张锐
按照规律，从新年的第二周开始，欧美银行业将正式进入向高管和员工派发高额奖金的季节。不过，面对政府愈来愈严的高压姿态和民众一致说不的讨伐声，这些金融机构不会再像往年分红时那样肆无忌惮，而是刻意表现出了平和与低调，甚至懂得开始自我约束。
又一个“丰年”
尽管经济衰退寒意犹在，尽管许多人还在为寻找工作而忙碌，但欧美银行机构已经拉开了大发奖金的序幕，而且多家银行准备发放的年终奖有望列入历年奖金榜前列。外界预测，欧美多家主要银行的职员在未来将获得逾６５０亿美元的２００９年年度花红。
被贪婪宠坏的华尔街自然是派发高额红利的旗手。据悉，由于高盛在２００９年取得了自成立１４１年以来最高的利润，因此准备敞开钱袋子向每名员工平均派发５９．５万美元奖金。无独有偶，去年进账不错的摩根大通也将向其高层派出２９０亿美元的大红包，同时小摩约２２万名员工平均每人也可获得约１３万美元的奖金。另外，即便是业绩平平的花旗，其２００９年的总奖金也为５３亿美元，而且该行的投行业务负责人约翰·海文斯将获得约９００万美元的最高奖酬。
与美国一样，欧洲银行机构也铆足了分发年终奖金的干劲。据悉，２００９年利润超过１００亿英镑的英国巴克莱集团将向数十名交易员和管理人员发放高达数百万英镑的奖金，其中巴克莱行政总裁鲍博·戴蒙德因主导收购雷曼兄弟控股公司美洲业务而将获得超过２０００万英镑的奖金。与巴克莱相比拼，曾经获得过政府２００亿英镑注资的苏格兰皇家银行也拿出了４０亿英镑用于２００９年薪酬与奖金的发放。据悉，ＲＢＳ每位员工平均可获得２４万英镑，其中２０名主管最高领取１００万至５００万英镑。这一薪酬数额不仅高出２００８年的薪酬额６６％，更是超越了２００７年牛市时所发放的薪酬及红利数额。
政府喊打
在金融危机中，欧美银行机构在将自己摔得头破血流和遍体鳞伤的同时，也将灾难引向了无辜的人们及社会。根据世界金融机构的估计，金融危机已经导致了全球３．２万亿美元的财富蒸发，而仅在美国就造成了７２０万个工作机会的丧失。欧美国家政府针对银行业高额派发奖金与薪酬的限制行动一直没有停止过。
以去年６月份成立费恩伯格挂帅的薪酬办公室为标志，奥巴马政府阻挠华尔街贪婪之风的政策步步加码。２００９年１０月，费恩伯格正式提出金融机构减薪方案。要求接受政府金融救助的７家企业（美国银行、美国国际集团、花旗银行、通用汽车、通用汽车金融服务公司、克莱斯勒公司和克莱斯勒财务公司）将２５名高管的工资削减９０％，包括各种补贴、分红在内的总薪酬必须削减一半。两个月之后，费恩伯格再出新规，要求花旗集团、美国国际集团、通用汽车公司、通用汽车金融服务公司等四家公司薪金名列第２５名到第１００名的员工２００９年以现金和股票形式获得的底薪不得超过５０万美元，其中一半以上要以股票形式支付，而且这部分股票至少有三年的锁定期。
政府声讨贪婪的战火也从美国蔓延到了欧洲。不久前，英国财政部宣布，银行从业者的奖金凡超过２．５万英镑的，都必须缴纳５０％的一次性奖金税，而且这项措施延至今年４月。无独有偶，英国金融服务管理局?ＦＳＡ?日前再次加大了限制花红的力度，规定在英国银行从业的所有职员，只要年薪超过７位数，即１００万英镑就必须在以后３年中延缓六成花红。另外，英国政府已经决定从４月开始对年收入１５万英镑以上者的税率提高至５０％。与英国一样，法国政府日前也计划要求银行为２００９年发放的２．７万欧元以上的奖金一次性缴纳５０％的税额。
自律开始觉醒
对于欧美银行业而言，向高管和员工派发巨额奖酬虽然是一种惯例，而且也有利于留住人才，但是，在金融危机尚未完全退却的情况下，大派花红的做法很容易引起人们对金融机构故态复萌的担忧。正因如此，从华尔街到伦敦金融城，不少大银行已经认识到了“后救助时代”的金融业薪酬调整的必要性，并在一定程度上展开了自我约束行动。
第一，降低薪酬占公司收益的比重。其中，华尔街历史上最能赚钱的投行——高盛员工薪酬占公司收益的比重已从２００９年第一季度的５０％降至第四季度的４１％，摩根大通薪酬占公司收益的比重也从２００９年第一季度的４０％降至第四季度的３５％；同时，摩根斯坦利２００９年累计列支的薪酬费用较２００８年减少了９％。
第二，调整奖金构成，主要是降低现金占薪酬比重，并增加股票奖励。如高盛日前宣布，３０位最高级别管理者将以股票而非现金形式获得他们２００９年全年的奖金，且这部分股票至少有五年的锁定期；同样，摩根斯坦利高管２００９年的奖金只有四分之一以现金支付，剩余以延期付息股票的形式支付。
第三，增加未来约束条款，核心是将报酬与长远业绩挂钩。如高盛最新薪酬分配制度规定，员工以股票形式持有的奖金部分，若持有人未能正确进行风险管理时，公司有权将股票收回。美国银行预引入了奖金收回条款——如果未来业务成绩变糟，员工必须交还年终奖。摩根斯坦利在２００９年为最高级别的２５名雇员制定了一个薪酬计划，其中１／５的薪水延迟发放，视之后一段时间公司的表现而定。
第四，主要负责人自动解除奖金。除了美国银行ＣＥＯ刘易斯的２００９年全部所得被费恩伯格强制解除之外?其他银行的主要负责人都在最近自动放弃了年终奖金。如高盛ＣＥＯ劳埃德·布兰克费恩在放弃了２００８年年终奖后，日前再次决定放弃２００９年年终奖；同样，摩根斯坦利董事会主席麦晋桁也声明放弃年终奖，而花旗ＣＥＯ潘迪特不仅已经放弃了年终奖，而且声明全年只拿１美元薪水。
结论与启示
长期派发高额薪酬的欧美银行遭遇到政府的强力干预，意味着盛行已久的传统薪酬制度将面临着前所未有的颠覆和洗牌。
但是，由于体制的约束，欧美政府的系列变革行为未必能够产生十分理想的效果。制度创新永远是经济变革的根本。只有改变金融企业在整个欧美经济活动中的地位，让金融企业只处于为实体经济服务的状态，而不是主导所有经济活动，才有可能最大限度地遏制银行业的贪婪。
的确，银行业的贪婪与冒险成了酿造金融危机的重要原因。但需要承认的是，贪婪固然可能带来损人利己、冒险行为和灾难性的后果，但自我利益的驱动也会带来发明创新与改革探险式的进步。因此，在人们无法彻底消除贪婪的前提下，如何最大化贪婪的正面作用和最小化贪婪的负面作用、求得薪酬改革与创新的平衡应当是决策者必须深入思考的问题。
（作者系广东技术师范学院教授）
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