随着华夏银行(600015行情,股吧)(600015。SH)2007年年报的出台，甚嚣尘上一年多的定向增发事宜也终于敲定。

　　3月17日，华夏银行正式披露2007年年报，与此同时，华夏银行董事会也通过了非公开发行股票的议案，将向首钢公司、国家电网公司和德意志银行进行定向增发，计划募集资金总额为115.6亿元。

　　其中，首钢将认购3942055839.47元，国家电网认购3706468151.02元，德意志银行认购3909000000元。预计增发完成后，华夏银行的资本充足率将达到10.7%，核心资本充足率超过7.4%。

　　国金证券测算，华夏银行此次定向增发的发行价约为14.58元，约增发7.9亿股。增发后，将使2008年每股盈利摊薄为15.8%，每股净资产增加至41.5%。

　　此外，定向增发完成后，华夏银行的股权结构也将发生微调。

　　增发完成后，首钢公司、国家电网公司和德意志银行的持股比例将分别上升为13.96%、11.92%和11.25%。由于德意志银行卢森堡公司目前持有华夏银行2.88%股权，定向增发后，将被摊薄至2.43%。据此，德意志银行将总共持有华夏银行13.68%的股权，但仍低于第一大股东首钢公司，位列第二。

　　截至2007年末，华夏银行实现不良贷款总额和不良率双降。其中，不良贷款率为2.25%，比上年末下降0.48个百分点。同时拨备方面也有所提高，截至年末，拨备覆盖率为109.3%，比上年末提高了25.1%，当年拨备为35亿元。按照华夏银行的计划，2008年末将努力把不良贷款率控制在2.15%以内。

　　不过，根据年报数据分析，损失类贷款在不良贷款中的占比不降反升，由2006年的8.9%上升至2007年的16.1%。

　　事实上，在过去的几年中，华夏银行对于历史包袱较重的分行采取了限制规模发展、化解存量。以华东地区为例，由于历史原因上海分行资产质量较差，因此华夏银行采取在江浙等省市加快发展，而在上海则着力化解包袱的经营策略。

　　接近华夏银行的人士说，对于不良贷款的清收，总行表示，要逐步降低借新还旧比例，合理界定借新还旧和重组贷款。

　　截至2007年末，华夏银行仍有重组贷款余额10.77亿元，其中逾期金额0.56亿元。由于需要重组的贷款应至少归为次级类；若仍然逾期，或借款人无力偿还，应至少归为可疑类。截至期末，华夏银行次级类和可疑类贷款总额为57.8亿元，若以此估算，重组贷款在其中占比为18.6%。