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资本金不足,次级债搭救,今年来银行这条快速补充资本金的“捷径”恐怕很快就行不通了。
据财经网消息,一名接近银监会的人士透露,银监会正由银行监管一部进行研究出台新规,核心是对银行补充资本金的方式进行规范和限制。一名银行界人士表示,新规将重点对银行以发行次级债的方式补充资本金作出限制。“听说次级债以后就不让发了,之前对未上市中小银行发行次级债的计划就已不批了。”
次级债伴随信贷疯涨
伴随着上半年疯狂的信贷,银行次级债的发行也陷入了疯狂。
半年商业银行新增信贷达到了7.36万亿,经过前一段时间信贷高速增长之后,很多银行都面临相同的问题:风险资产增长较快,资本补充机制不顺畅,资本充足率出现下降。例如,中国银行一季度核心资本充足率为9.88%,比上年度末下降0.93个百分点;资本充足率12.34%,比上年度末下降1.09个百分点。工行的资本充足率核心资本充足率从2006年的12.23%下降到2009年3月的9.97%1,资本充足率也从2006年的14.05%下降到今年3月的12.11%.
而发行次级债无疑是补充银行资本金的最便捷的途径。经银监会批准,次级债券可以计入附属资本。同时,目前市场上充裕的流动性以及较低的利率,也为银行大规模发行次级债提供了市场条件。
据中投证券研究所统计,2006年、2007年我国商业银行次级债发行规模均不超过400亿元,2008年猛增至736亿元。而今年截至7月16日工行350亿次级债发行,商业银行次级债获准发行量已接近2000亿元。
已公布的发债计划更是规模庞大。据不完全统计,14家上市银行中有11家提出了次债计划,2012年底之前商业银行次级债的发行总额至少超过4300亿元。工行、建行、中行三大银行2012年底前拟发行3000亿次级债。其中工行1000亿、中行1200亿、建行800亿,加上建行2月26日发行的300亿,总共是1100亿次级债。目前已经获得股东大会发行次债的上市银行还包括:华夏银行100亿、交通银行1100亿、浦发银行150亿。兴业银行、民生银行、招商银行等都有发债计划。
今年以来,国有银行发行次级债的计划相继获批,但股份制商业银行至今仍未放行。
限制次级债防放贷过度
由于次级债只能补充银行发附属资金,对核心资本没有任何帮助。同时,次级债在银行间债券市场上,基本上都是银行间互相持有,只是让商业银行的资本充足率达到形式上的要求,实则风险并没有从整个银行系统稀释出去,存在潜在的系统性风险。
对于次级债的风险,监管部门也一直都在关注。银监会对于次级债的持有规模有严格的规定,商业银行持有其他银行发行的次级债和混合资本债总额不得超过其核心资本的20%,而且其风险权重高达100%.超过20%的部分要从资本内扣除,这些严格的措施,跟国际上基本一致。尽管不少银行为提升资本充足率而有着较强的发债冲动,但截至目前,尚无银行超越银监会规定的监管红线。
“过快的放贷规模使得资本充足率降低,发债补充资本金是银行惯常的做法不过很多时候银行得到资本金补充后,M1（狭义货币供应量）和M2(广义货币供应量）没有明显上升,只在银行间流动,就会产生流动性膨胀的隐忧。”安邦咨询银行分析师徐斌表示。
一位银行业人士评价说,银监会此时对银行资本金补充方式进行限制性规定,是为了防止下半年出现“第二轮”疯狂信贷。“银监会是在以灵活的方式进行信贷投放导向。”上述银行业人士评价说,在新规明确制定之后,一些银行资本不足的问题将会暴露,因为通过次级债“达标”的路径就此被堵上,一些缺乏风险意识的信贷投放也会就此被勒住缰绳。
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