神开股份（002278）将于明日（8月11日）在深交所挂牌上市。全景网统计了10家券商研究所的定价预测,其价格中轴位于21.83元。其中上海证券给出了11.66元的预测下限,中银国际给出了32元的预测上限。
上海神开石油化工装备股份有限公司主要生产和销售井场测控设备、石油钻探井控设备,采油井口设备和石油产品规格分析仪器等四大类产品。公司是目前国内最大的综合录井仪制造厂商,国内最早集仪器生产和综合录井服务于一体的公司,国内石油钻探井控设备产品配套供应能力最强的厂商之一,国内主要的石油产品规格分析仪器制造企业。
中银国际分析师查一亮表示,根据WIND一致预期,公司09-11年每股收益分别为0.75元、0.89元、1.17元,对应发行价15.96元,市盈率分别为21.28、17.9、13.64倍,相对目前市场平均28倍市盈率偏低。
他认为,由于近期市场资金面充裕,小盘股上市一般都会出现80-100%以上的涨幅,因此该股首日市场表现区间有可能在28.7-32元之间。但是合理定价在21-22.5之间,对应市盈率28-30倍左右,如果开盘超过28元,建议抛出。如果开盘价低于22元,具有中期投资价值。
国泰君安分析师吴昊则称,IPO或助力公司成为行业的领跑者,行业仍将快速增长,主要得益于行业全球竞争力的提升及"走出去"战略,而非油价。预计公司09-11年EPS分别为0.58元、0.68元及0.95元,综合考虑机械行业中小板公司估值及公司成长性,公司在二级市场的合理价值为09年26-30倍PE,对应股价为15.08-17.40元。
东方证券分析师周凤武表示,预计2009、2010、2011年归属母公司净利润分别为1.05亿元、1.17亿元、1.37亿元,对应摊薄后每股收益为0.58元、0.65元、0.76元。针对同行业上市公司的估值水平,结合公司良好的成长性以及突出的盈利能力,对应2009年EPS合理估值水平为33-35倍,对应股价区间为19.14-20.3元。鉴于二级市场应享有的的流动性溢价,该股二级市场合理价值区间为22.97元-24.36元。
神开股份本次以15.96元/股的价格发行4600万股,发行后总股本为18161.34万股。其中,网上定价发行的3680万股股票将自8月11日起上市交易。
中信证券:15.68—16.80元
国泰君安:15.08—17.40元
中银国际:28.70—32.00元
招商证券:24.00—27.00元
方正证券:24.44—27.00元
银河证券:28.72－31.92元
上海证券:11.66—13.25元
东方证券:22.97—24.36元
广发证券:21.87—24.75元
海通证券:17.70－20.65元
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